（1）A证券的标准差==13.2%

A证券的标准差率=13.2%/20%=66%

B证券的标准差==22%

B证券的标准差率=22%/25%=88%

因为A证券的标准差率小于B证券的标准差率，所以A证券的风险小于B证券的风险。

（2）证券投资组合的预期收益率=20%×60%+25%×40%=22%

（3）证券投资组合的标准差= =13.49%

（4）相关系数的大小对投资组合预期收益率没有影响，相关系数的大小对投资组合风险有影响，相关系数越大，投资组合的风险越大。